산업명 | 제목 | 투자의견 |
| 이전의견 | 요약 |
에너지 | 중국의 전략 비축유와 유가 |
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| ▶ `15년 중국 전략비축유(SPR) Capa 1.99억 배럴, 초저유가로 인한 재고비축 급증(YoY+118.68%) ▶ 향후 2년간 완공될 SPR 저장고 Capa는 9,435배럴로 `15년 증가량보다 적은 수준 ▶ 최대 SPR 수요국의 수입은 감소, 공급측면에서 향후 E&P CAPEX는? ▶ 역사적으로 2년 연속 E&P CAPEX감소 사례는 없어, 16년에도 유가 하단은 낮아질 가능성 농후 |
소재 | Mirae Asset Metal Monitor |
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| NEUTRAL | ▶ Kumba Iron Ore 비용 절감 추진 ▶ Moody`s, Vale 신용등급 강등 |
철강 | 우한강철 인력 감축 루머. 그리고 중국 철강산업 구조조정 관련 | ▼ | Neutral | Overweight | ▶ 중국 우한강철 인력 감축안 루머: 중국 초대형 국영 철강사도 위기 국면임을 시사 ▶ 대규모 구조조정이 아닌 한, 중국 구조조정에 대한 섣부른 기대는 금물 ▶ 업황 및 주가 단기 반등 시그널은 구조조정이 아닌 『수요 지표』의 전환 |
전기장비 | Big Cycle 진입 | N | 비중확대 |
| ▶ 규제 강화에 따른 성장 ▶ 이차전지 장비산업, Big Cycle 진입 ▶ Top Pick 피엔티 제시. 관심종목으로는 엔에스, 피앤이솔루션, 디에이테크놀러지 제시 |
기계 | 산업재 DAILY:기름밥 |
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| 중립 | ▶ 강남권 재건축 이주 수요로 전셋값 들썩 ▶ 전국 주택매매가, 11월 상승률 9년만에 최고 |
해운사 | 벌크 해운: 극단적 저시황이 가져오는 순기능에 주목 | = | 비중확대 | 비중확대 | ▶ 역사적인 저시황에 벌크시장 공급과잉 해소 속도 빨라 ▶ 저시황 지속이유는 수요 때문, 2016년에도 강세전환은 힘들 것 ▶ 한국 상장 벌크선사, 저시황 지속 문제되지 않는다 ▶ 장기고정계약 최저점 확인한 대한해운 최선호주 추천 |
자동차와부품 | 자동차 11월 유럽 판매: 수요 둔화 걱정은 넣어 두자 |
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| Overweight | ▶ 유럽 파리 테러 불구 성장 지속 ▶ 현대기아차 11월 유럽 판매 상대적 부진 ▶ 러시아 침체 지속, 현대기아차 M/S는 상승 |
자동차와부품 | Auto Daily: Today`s Headlines |
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| 비중확대 | ▶ 현대/기아차, 11월 유럽 판매 각각 12.0%, 9.2% YoY 증가 ▶ 11월 유럽 RE 타이어 수요 회복세 유지, 중국 RE 타이어 수요 견조한 흐름 ▶ 중국정부, 신에너지 2016년 보조금 정책 발표 ▶ 현대차 노조, 민주노총 총파업에 4시간 파업 동참 |
자동차와부품 | 11월 유럽 자동차시장: VW 반사이익 효과 지속 | = | Overweight | Overweight | ▶ 11월 유럽(EU+EFTA) 등록 1,124,964대 (yoy+13.7%): '13년 8월 이후 27개월 연속 yoy + 성장세 지속하며 11월 누계 실적이 2014년 연간 실적을 돌파 ▶ VW 스캔들 수혜를 입은 주요 양산업체 (Renault, Ford, Opel, FCA, 현대차)가 두 자릿 수 성장 기록 |
자동차부품 | IT기업이 관심을 가질만한 자동차부품 업체 | = | 비중확대 | 비중확대 | ▶ 지배구조, 재무구조, 시장지배력 등을 감안할 것으로 보임 ▶ 국내 역시 친환경차 부품사에 대한 관심이 집중되고 있음 |
자동차부품 | 글로벌 타이어 11월 판매 | = | 중립 | 중립 | ▶ 현황: 11월 RE 판매는 유럽 +8%, 미국 -4%, 중국 +8% ▶ 분석과 전망: 북미 OE/RE 시장 차별화 ▶ 시사점: 지역 별로 엇갈리는 시장 수요 |
자동차 | 현대/기아 11월 유럽판매 6.7만대(+10.7%yoy) / MS 5.9%(-0.2%pyoy) | ▲ | Overweight | Neutral | ▶ 유럽시장(EU+EFTA), 2015년 11월 신차판매 112.5만대(+13.7%yoy)기록 ▶ 현대/기아차, 2015년 11월 유럽시장(EU+EFTA) 신차판매 66,517대(+10.7%yoy)기록 ▶ 폭스바겐 디젤 스캔들, 유럽업체(Renault, PSA, Fiat 등)가 가장 긍정적일 듯 |
자동차 | 유럽 자동차 수요 호조세 | = | Positive | Positive | ▶ 11월 유럽 자동차 판매 112.5만대(+13.7% y-y) ▶ 현대차그룹 유럽시장 사업목표 초과달성 전망 |
자동차 | 11월 유럽: 수요 및 현기차 판매 호조 | = | 비중확대 | 비중확대 | ▶ 11월 유럽 자동차 수요 호조세 지속. 당초 기대 이상 ▶ 11월 현대기아차 유럽 판매와 점유율도 호조 지속 |
자동차 | EU 11월 등록대수: 27개월 연속 증가세 | = | 비중확대 | 비중확대 | ▶ EU 11월 등록대수는 13.7%, 누적으로는 8.7% 증가 ▶ 현대기아차의 11월 점유율은 소폭 하락, 누적으로는 In-line 수준 유지 |
자동차 | 유럽 11월 판매: 현대/기아 11% 증가 | = | 비중확대 | 비중확대 | ▶ 현대차/기아차: 현대차 +12%, 기아차 +9% ▶ 유럽시장: 14% (YoY) 증가 ▶ 업체별 성과: MS 상승은 혼다/다임러, 하락은 VW/토요타 |
내구소비재와의류 | Consumer Daily |
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| ▶ 11월 화장품 수출액 또 사상최고치…4분기도 `화색` ▶ 잇츠스킨, 공모가 17만원 `수모`…인기 식은 화장품株 극복할까 |
화장품 | 11월 對중국 화장품 수출 역대 최고액 기록 | = | Positive | Positive | ▶ 화장품 수출 높은 수준에서 유지 ▶ 수출 증가율 호조의 시사점 |
식품,음료,담배 | 신한금융투자 음식료 DAILY |
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| 비중확대 | ▶ 중국 라이신 가격 전주 대비 2.2% 상승한 8.07위안/kg 기록, 메티오닌 가격 전주 대비 0.5% 상승한 31.73위안/kg 기록 (eFeedLink) ▶ 닭고기 시중가 절반 유통 비용: 7월 기준 닭고기 유통비 비중 50.2% (+1.5%p YoY), 육계 사육 마릿수 조절 계획 (동아일보) |
식품,음료,담배 | KTB F&B Morning Talk |
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| Neutral | ▶ 라이신 가격 유지 ▶ 기타아미노산 가격 상승 |
식품,음료,담배 | 11월 유제품 수출 데이터 발표 | = | 비중확대 | 비중확대 | ▶ 관세청 11월 유제품 수출 데이터 발표 ▶ 중국 유제품 수출 확대 통해 성장성과 수익성 확보 가능, 장기 관점에서 접근할 필요 |
제약과생물공학 | 헬스케어 Daily |
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| 비중확대 | ▶ 사노피ㆍ베링거 인겔하임, 사업교환 협상 돌입, 컨슈머 헬스케어 및 동물약 부문 빅딜 단행코자 ▶ 제약 R&D, 투자수익 기하급감ㆍ비용은 산술급증, 미래 대비한 R&D 투자보다 배당ㆍ주식환매에 경도 |
제약 | 11월 원외처방: 4Q 처방액 전년동기비 소폭 신장 기대 | = | Neutral | Neutral | ▶ 지난 1개월간 제약업종지수 KOSPI 수익률 10%p Underperform ▶ 11월 원외처방 조제액 YOY +1.4% |
은행 | 신규 코픽스금리 2개월 연속 상승 |
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| 비중확대 | ▶ 10~11월 코픽스금리(신규) 상승세 ▶ 11월 신규코픽스 1.66% (+9bp MoM) ▶ 11월 잔액코픽스 1.90% (-3bp MoM) ▶ 12/15 기준 CD금리 1.67%로 11월 중순 대비 9bp 상승 |
은행 | 가계부채 정책, 은행주에 미치는 영향 제한적 |
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| 비중확대 | ▶ 가계부채 대응방향 발표, 7월의 발표내용과 동일한 기조. 구체적 가이드라인 포함 ▶ 이미 정책방향이 알려졌기 때문에 은행주에 미치는 영향 제한적. 예상대로 주담보 대출 증가율 둔화될 가능성 높음 ▶ 부동산시장 둔화는 지역적으로 있을 수 있으나, 전체적으로는 보합 전망 |
디스플레이 | 샤프 LCD 사업부 구조조정 가능성과 전망 |
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| 중립 | ▶ 샤프 LCD 사업부 구조조정 관련 보도 ▶ 샤프 LCD 사업부가 매물로 나온다면? ▶ 산업구도 변화 나타날까? |
통신서비스 | IPTV 사업가치와 연결고리 |
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| Overweight | ▶ 12/15 CJ헬로비전 거래 재개 ▶ SK브로드밴드 내재가치 0.88조원 ▶ IPTV 사업가치, 재평가 시기 도래 |
기업명 | 투자의견 |
| 이전의견 | 목표주가 |
| 이전주가 | 전일수정주가 | 요약 |
유한양행 [000100] | = | BUY | BUY | = | 340,000 | 340,000 | 254,000 | ▶ 코프로모션 품목 제외 기준 처방액 YOY -1%, YOY MS -0.1%p로 전월과 동일 ▶ 기존 주력 품목인 알포아티린(글리아티린 제네릭) 처방액은 YOY +17%로 신장세 유지 |
대림산업 [000210] | = | 매수 | 매수 | = | 105,000 | 105,000 | 62,500 | ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 105,000원 유지함 ▶ 2016년 PER 6.7(x), PBR 0.5(x)로 저 평가 구간 ▶ DSA 손실규모가 축소되면, 영업이익의 레벨이 한 단계 업그레이드될 전망. 긍정적인 View 지속 유지 |
기아차 [000270] | = | 매수 | 매수 | = | 66,000 | 66,000 | 53,200 | ▶ 11월 기아차 (등록) : 30,620대 (+9.2%YoY). 점유율 2.7% (-0.1%p.YoY, -0.2%p.MoM) ▶ 기아차 유럽 리테일 판매(월초 발표)는 전년동월대비 9.1% 증가한 30,656대를 기록 |
롯데푸드 [002270] |
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| 매수 |
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| 1,250,000 | 858,000 | ▶ 국내에서도 저수익품목인 백색시유 매출비중이 작고 프리미엄 제품으로 자리 잡아 상대적으로 경쟁사보다 마진율 양호한 편 |
현대차 [005380] | = | 매수 | 매수 | = | 200,000 | 200,000 | 151,500 | ▶ 11월 현대차 (등록) : 35,897대 (+12.0%YoY). 점유율 3.2% (+0.0%p.YoY, -0.1%p.MoM) ▶ 현대차 유럽 리테일 판매(월초 발표)는 전년동월대비 13.1% 증가한 39,005대를 기록 |
POSCO [005490] | = | 매수 | 매수 | = | 210,000 | 210,000 | 162,000 | ▶ 영업외비용 감소로 2016년 당기순이익 대폭 증가할 전망 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 21만원 유지함 |
매일유업 [005990] |
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| 매수 |
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| 51,000 | 40,000 | ▶ 총대리상 1개 통해 영유아용품 전문매장 4,000여개에서 '앱솔루트명작'과 '앱솔루트유기농궁' 판매 중 ▶ 지난해 3분기부터 중국 분기 분유 수출액이 100억원을 꾸준히 돌파 |
삼성SDI [006400] | = | 매수 | 매수 | = | 150,000 | 150,000 | 128,000 | ▶ 자동차 전지 중장기 성장성 부각, 중국 전기차 시장 호조 ▶ 중대형 전지 적자폭 축소 사이클 시작 |
메리츠종금증권 [008560] | = | 매수 | 매수 | ▼ | 5,500 | 6,400 | 4,040 | ▶ 부동산 경기 위축시 손실 가능성은 낮으나 수익성 둔화는 불가피 ▶ 우발채무 대비 실제 리스크는 크지 않으며 일반 증권사와 단순 비교 불가 ▶ 지점 직원 자기매매 제한 및 증시 부진은 부정적이나 업계 공통 이슈 |
한샘 [009240] | = | 매수 | 매수 | = | 340,000 | 340,000 | 238,500 | ▶ 4분기 영업이익 YoY 30% 증가 전망 ▶ 2016년 영업이익 29% 증가 전망 ▶ 목표주가 34만원, 투자의견 '매수' 유지 |
현대모비스 [012330] | = | 매수 | 매수 | = | 330,000 | 330,000 | 246,500 | ▶ 투자의견 'Buy'와 목표주가 330,000원 유지 ▶ 이익 모멘텀과 신사업 성장 기대감을 통한 Valuation 재평가 여지 큼 |
삼성엔지니어링 [028050] | = | 매수 | 매수 | = | 30,000 | 30,000 | 13,050 | ▶ 변화된 환경을 반영한 중기 경영계획발표 ▶ 현안 프로젝트 과도한 우려 불필요 |
삼성물산 [028260] |
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| 146,500 | ▶ 삼성물산, 그룹 내 바이오 사업의 최대주주 지위 확보 ▶ 삼성바이오로직스: 2020년 매출액 9,500억원 달성 목표 ▶ 삼성바이오에피스: '16년 NASDAQ 상장 추진, '20년 매출액 8,500억원 목표 |
삼성카드 [029780] | = | 매수 | 매수 | = | 48,000 | 48,000 | 31,850 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 48,000원 유지 ▶ 수수료율 인하와 경쟁 격화 우려 다소 과도. 매각 루머도 주주가치에 부정적일 이유 없음 ▶ 손익 증가를 반영해 올해 주당배당금 가정 1,100원으로 상향. 배당수익률 3.5% 전망 |
하나투어 [039130] | = | 매수 | 매수 | ▼ | 160,000 | 210,000 | 107,000 | ▶ 면세점업계 밸류에이션 하락 요인 ▶ 면세사업 초기 수익성 창출 가능 |
바이오랜드 [052260] | = | 매수 | 매수 | = | 34,000 | 34,000 | 25,100 | ▶ 미용과 건강관리를 아우르는 천연물 원료업체로 거듭나기 ▶ 4분기에 성수기 효과 예상 ▶ 중국 해문공장의 중장기 성장성에 주목 ▶ 2016년은 새로운 성장 로드맵 실행의 원년 |
유앤아이 [056090] |
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| 21,900 | ▶ 정형외과용 의료기기 전문 업체 ▶ 개발기간 9년, 생체 흡수성 임플란트(K-MET) 개발 완료 및 식약처 판매 허가 획득 ▶ 기존 사업에 신성장 동력인 K-MET이 더해져 '16년 성장의 원년이 될 것 |
엔브이에이치코리아 [067570] |
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| 3,080 | ▶ 현대차그룹향 매출 비중 높으며, 자동차의 내장재 관련 부품을 전문 제조, 판매하는 기업 ▶ 중국 자동차 시장의 수요 회복과 고객 다각화 기대, 인도 법인의 실적 턴어라운드, 주요 고객사 신차출시 효과 등의 요인으로 2016년 제2의 성장기 진입 기대 ▶ 현대차 '제네시스 EQ900' 신차 출시 및 판매증가는 동사의 실적 개선에 중요한 변수로 작용, 신규아이템의 납품 모델 증가로 실적 개선에 기여 클 것으로 전망 |
대웅제약 [069620] | = | HOLD | HOLD | = | 92,000 | 92,000 | 67,500 | ▶ 코프로모션 대형 품목 중 자누메트(+21%)와 세비카(+9%) 처방액 성장세 지속, 바이토린(-5%)은 처방액 감소세 지속 ▶ 기존 주력 제품 알비스, 올메텍+올메텍플러스 처방액 YOY -22%, -3%로 10월과 유사 |
모두투어 [080160] | = | 매수 | 매수 | = | 50,000 | 50,000 | 32,700 | ▶ 시장 성장률 보다 높은 성장률 유지 ▶ 주가 하락으로 밸류에이션 부담 다소 완화 |
맥쿼리인프라 [088980] | = | 매수 | 매수 | = | 9,000 | 9,000 | 7,970 | ▶ 하반기 예상분배금 주당 254원, 당사 추정치 부합 ▶ 분배락일 기준가격 인위적 조정 폐지 ▶ 연말 배당주 투자 전략보다는 연간 보유 전략 추천 |
맥쿼리인프라 [088980] | = | Buy | Buy | = | 9,300 | 9,300 | 7,970 | ▶ 하반기 분배금, 상반기의 주당 210원 대비 증가한 주당 254원으로 결정 ▶ 2014년 하반기 225원 및 2015년 상반기 210원 대비 증가 |
CJ제일제당 [097950] | = | Buy | Buy | = | 550,000 | 550,000 | 341,000 | ▶ 절대 저평가의 이유 ▶ 16년, 걸림돌 해소를 기대한다 ▶ 16년 업종 Top pick |
한세실업 [105630] | = | 매수 | 매수 | = | 71,000 | 71,000 | 51,300 | ▶ 4Q15 매출액과 영업이익은 19.1%, 50.3% YoY 증가 예상, 계속되는 호실적 ▶ 2016년 매출총이익률 1.9%p YoY 개선 전망, 수직 계열화를 통한 수익성 개선 ▶ 장단기 실적에 대한 긍정적 전망 유효, 투자의견'매수', 목표주가 71,000원 유지 |
와이지엔터테인먼트 [122870] | = | BUY | BUY | = | 62,000 | 62,000 | 41,700 | ▶ 텐센트 QQ뮤직은 가입자 기준 중국 1위 음원 플랫폼으로 (M/S 28%), 현재 총 가입자 3억8천만명, 유료 회원수 1억9천만명 보유 중 ▶ 현재 QQ뮤직 무료 사용자에게는 128kb 이하의 저 음질 음원만 제공 |
한미약품 [128940] | = | BUY | BUY | = | 650,000 | 650,000 | 637,000 | ▶ 넥시움 제네릭 출시 영향에도 에소메졸 처방액 신장세 유지, 11월 처방액 YOY 7% 증가 ▶ 지난해 초 출시한 로벨리토 11월 처방액 13억으로 전월과 동일, 연간 누적 처방액 111억 |
피앤이솔루션 [131390] |
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| 9,730 | ▶ 중대형 이차전지 수요 확대에 따른 테스트 장비 매출 증가 ▶ 국내 대기업 내 시장 점유율 약 50% ▶ 2016년 매출액과 영업이익 각각 565억원, 61억원 기록 전망 |
피엔티 [137400] | = | 매수 | 매수 | = | 14,600 | 14,600 | 9,990 | ▶ 투자의견 BUY와 목표주가 14,600원 유지 ▶ 전극 공정에 사용되는 8개 장비 납품 ▶ 피엔티 중국 공장, 2016년 본격적으로 매출 개시 전망 ▶ 2016년 매출액 1,145억원, 영업이익 108억원 전망 |
BNK금융지주 [138930] | = | BUY | BUY | ▼ | 14,000 | 16,242 | 8,650 | ▶ 동사의 주가는 유상증자 (27.4%) 발표 후 31.3% 하락하여 증자의 희석효과는 충분히 반영되었다고 판단 ▶ 4Q15F 순이익은 기업구조조정에 따른 추가 대손충당금 증가와 명예퇴직비용/계절적 판관비 증가로 컨센서스 732억원을 밑도는 560억원에 그칠 전망 |
동아에스티 [170900] |
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| 135,500 | ▶ 7월말(7/25일) 30% 약가인하된 스티렌 처방액 역신장 지속, 11월 처방액도 YOY -32% ▶ 9월 출시한 바라크루드 제네릭 바라클 처방액은 11월에도 1억 미만으로 미미 |
SGA솔루션즈 [184230] |
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| 3,920 | ▶ 서버 및 응용보안 전문 업체 ▶ 모바일 인증 플랫폼의 성장 가능성 ▶ 내년부터 물리보안 분야 매출 본격 반영 |
종근당 [185750] |
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| 78,500 | ▶ 기존 주력 품목 중 딜라트렌, 텔미누보, 이모튼, 프리그렐 처방액 증가, 11월 처방액 YOY 각각 +10%, +17%, +15%, +6%로 전월비 신장 폭 확대 ▶ 지난 6월 출시한 쎄레브렉스 제네릭 콕스비토 11월 처방액 2.9억으로 전월비 소폭 감소 |
디에이테크놀로지 [196490] |
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| 9,360 | ▶ 원형 배터리 수요 확대에 따른 수혜 ▶ 2016년 매출액과 영업이익은 각각 679억원, 59억원 전망 |
만도 [204320] | = | 매수 | 매수 | ▲ | 200,000 | 150,000 | 166,000 | ▶ 전기차로 가면 조향/제동장치가 전장화되어야 한다 ▶ 자율주행차 대비 2단계 준비 완료 |
덱스터 [206560] |
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| ▶ 힌국을 대표하는 VFX(Visual Effects, 시각효과) 전문 스튜디오 ▶ 중국 시장에서 프리미엄 VFX 기업으로 고속 성장 전망 ▶ 중국 완다그릅과 레전드 캐피탈의 지분 투자는 중국 사업 확대의 발판 |
엔에스 [217820] |
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| 23,200 | ▶ 턴키 수주 방식으로 경쟁력 확보 ▶ 2016년 매출액과 영업이익은 각각 557억원, 81억원 전망 |
뉴트리바이오텍 [222040] |
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| ▶ 글로벌 고객사 비중이 50% 이상을 차지하는 건강기능식품 전문 ODM 기업 ▶ 고령화 시대 진입으로 전세계적인 건강기능식품 시장의 구조적인 고성장 ▶ 건강기능식품 전문업체 중 가장 독보적인 해외 성장 모멘텀을 보유하고 있음 |
제놀루션 [225220] |
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| 6,200 | ▶ RNAi 사업 및 분자진단 제품 전문기업 ▶ 독자적 분자진단 추출관련 장비/시약 개발 ▶ 글로벌 시장 진출 확대로 외형 성장 및 수익성 확보 추진 |