본문 바로가기

stock/daliy

Nb 151216

산업명

제목

투자의견

  

이전의견

요약

에너지

중국의 전략 비축유와 유가

  

  

  

`15년 중국 전략비축유(SPR) Capa 1.99억 배럴, 초저유가로 인한 재고비축 급증(YoY+118.68%)

향후 2년간 완공될 SPR 저장고 Capa는 9,435배럴로 `15년 증가량보다 적은 수준

최대 SPR 수요국의 수입은 감소, 공급측면에서 향후 E&P CAPEX는?

역사적으로 2년 연속 E&P CAPEX감소 사례는 없어, 16년에도 유가 하단은 낮아질 가능성 농후

소재

Mirae Asset Metal Monitor

  

  

NEUTRAL

Kumba Iron Ore 비용 절감 추진

Moody`s, Vale 신용등급 강등

철강

우한강철 인력 감축 루머. 그리고 중국 철강산업 구조조정 관련

Neutral

Overweight

중국 우한강철 인력 감축안 루머: 중국 초대형 국영 철강사도 위기 국면임을 시사

대규모 구조조정이 아닌 한, 중국 구조조정에 대한 섣부른 기대는 금물

업황 및 주가 단기 반등 시그널은 구조조정이 아닌 『수요 지표』의 전환

전기장비

Big Cycle 진입

N

비중확대

  

규제 강화에 따른 성장

이차전지 장비산업, Big Cycle 진입

Top Pick 피엔티 제시. 관심종목으로는 엔에스, 피앤이솔루션, 디에이테크놀러지 제시

기계

산업재 DAILY:기름밥

  

  

중립

강남권 재건축 이주 수요로 전셋값 들썩

전국 주택매매가, 11월 상승률 9년만에 최고

해운사

벌크 해운: 극단적 저시황이 가져오는 순기능에 주목

=

비중확대

비중확대

역사적인 저시황에 벌크시장 공급과잉 해소 속도 빨라

저시황 지속이유는 수요 때문, 2016년에도 강세전환은 힘들 것

한국 상장 벌크선사, 저시황 지속 문제되지 않는다

장기고정계약 최저점 확인한 대한해운 최선호주 추천

자동차와부품

자동차 11월 유럽 판매: 수요 둔화 걱정은 넣어 두자

  

  

Overweight

유럽 파리 테러 불구 성장 지속

현대기아차 11월 유럽 판매 상대적 부진

러시아 침체 지속, 현대기아차 M/S는 상승

자동차와부품

Auto Daily: Today`s Headlines

  

  

비중확대

현대/기아차, 11월 유럽 판매 각각 12.0%, 9.2% YoY 증가

11월 유럽 RE 타이어 수요 회복세 유지, 중국 RE 타이어 수요 견조한 흐름

중국정부, 신에너지 2016년 보조금 정책 발표

현대차 노조, 민주노총 총파업에 4시간 파업 동참

자동차와부품

11월 유럽 자동차시장: VW 반사이익 효과 지속

=

Overweight

Overweight

11월 유럽(EU+EFTA) 등록 1,124,964대 (yoy+13.7%): '13년 8월 이후 27개월 연속 yoy + 성장세 지속하며 11월 누계 실적이 2014년 연간 실적을 돌파

VW 스캔들 수혜를 입은 주요 양산업체 (Renault, Ford, Opel, FCA, 현대차)가 두 자릿 수 성장 기록

자동차부품

IT기업이 관심을 가질만한 자동차부품 업체

=

비중확대

비중확대

지배구조, 재무구조, 시장지배력 등을 감안할 것으로 보임

국내 역시 친환경차 부품사에 대한 관심이 집중되고 있음

자동차부품

글로벌 타이어 11월 판매

=

중립

중립

현황: 11월 RE 판매는 유럽 +8%, 미국 -4%, 중국 +8%

분석과 전망: 북미 OE/RE 시장 차별화

시사점: 지역 별로 엇갈리는 시장 수요

자동차

현대/기아 11월 유럽판매 6.7만대(+10.7%yoy) / MS 5.9%(-0.2%pyoy)

Overweight

Neutral

유럽시장(EU+EFTA), 2015년 11월 신차판매 112.5만대(+13.7%yoy)기록

현대/기아차, 2015년 11월 유럽시장(EU+EFTA) 신차판매 66,517대(+10.7%yoy)기록

폭스바겐 디젤 스캔들, 유럽업체(Renault, PSA, Fiat 등)가 가장 긍정적일 듯

자동차

유럽 자동차 수요 호조세

=

Positive

Positive

11월 유럽 자동차 판매 112.5만대(+13.7% y-y)

현대차그룹 유럽시장 사업목표 초과달성 전망

자동차

11월 유럽: 수요 및 현기차 판매 호조

=

비중확대

비중확대

11월 유럽 자동차 수요 호조세 지속. 당초 기대 이상

11월 현대기아차 유럽 판매와 점유율도 호조 지속

자동차

EU 11월 등록대수: 27개월 연속 증가세

=

비중확대

비중확대

EU 11월 등록대수는 13.7%, 누적으로는 8.7% 증가

현대기아차의 11월 점유율은 소폭 하락, 누적으로는 In-line 수준 유지

자동차

유럽 11월 판매: 현대/기아 11% 증가

=

비중확대

비중확대

현대차/기아차: 현대차 +12%, 기아차 +9%

유럽시장: 14% (YoY) 증가

업체별 성과: MS 상승은 혼다/다임러, 하락은 VW/토요타

내구소비재와의류

Consumer Daily

  

  

  

11월 화장품 수출액 또 사상최고치…4분기도 `화색`

잇츠스킨, 공모가 17만원 `수모`…인기 식은 화장품株 극복할까

화장품

11월 對중국 화장품 수출 역대 최고액 기록

=

Positive

Positive

화장품 수출 높은 수준에서 유지

수출 증가율 호조의 시사점

식품,음료,담배

신한금융투자 음식료 DAILY

  

  

비중확대

중국 라이신 가격 전주 대비 2.2% 상승한 8.07위안/kg 기록, 메티오닌 가격 전주 대비 0.5% 상승한 31.73위안/kg 기록 (eFeedLink)

닭고기 시중가 절반 유통 비용: 7월 기준 닭고기 유통비 비중 50.2% (+1.5%p YoY), 육계 사육 마릿수 조절 계획 (동아일보)

식품,음료,담배

KTB F&B Morning Talk

  

  

Neutral

라이신 가격 유지

기타아미노산 가격 상승

식품,음료,담배

11월 유제품 수출 데이터 발표

=

비중확대

비중확대

관세청 11월 유제품 수출 데이터 발표

중국 유제품 수출 확대 통해 성장성과 수익성 확보 가능, 장기 관점에서 접근할 필요

제약과생물공학

헬스케어 Daily

  

  

비중확대

사노피ㆍ베링거 인겔하임, 사업교환 협상 돌입, 컨슈머 헬스케어 및 동물약 부문 빅딜 단행코자

제약 R&D, 투자수익 기하급감ㆍ비용은 산술급증, 미래 대비한 R&D 투자보다 배당ㆍ주식환매에 경도

제약

11월 원외처방: 4Q 처방액 전년동기비 소폭 신장 기대

=

Neutral

Neutral

지난 1개월간 제약업종지수 KOSPI 수익률 10%p Underperform

11월 원외처방 조제액 YOY +1.4%

은행

신규 코픽스금리 2개월 연속 상승

  

  

비중확대

10~11월 코픽스금리(신규) 상승세

11월 신규코픽스 1.66% (+9bp MoM)

11월 잔액코픽스 1.90% (-3bp MoM)

12/15 기준 CD금리 1.67%로 11월 중순 대비 9bp 상승

은행

가계부채 정책, 은행주에 미치는 영향 제한적

  

  

비중확대

가계부채 대응방향 발표, 7월의 발표내용과 동일한 기조. 구체적 가이드라인 포함

이미 정책방향이 알려졌기 때문에 은행주에 미치는 영향 제한적. 예상대로 주담보 대출 증가율 둔화될 가능성 높음

부동산시장 둔화는 지역적으로 있을 수 있으나, 전체적으로는 보합 전망

디스플레이

샤프 LCD 사업부 구조조정 가능성과 전망

  

  

중립

샤프 LCD 사업부 구조조정 관련 보도

샤프 LCD 사업부가 매물로 나온다면?

산업구도 변화 나타날까?

통신서비스

IPTV 사업가치와 연결고리

  

  

Overweight

12/15 CJ헬로비전 거래 재개

SK브로드밴드 내재가치 0.88조원

IPTV 사업가치, 재평가 시기 도래

   

기업명

투자의견

  

이전의견

목표주가

  

이전주가

전일수정주가

요약

유한양행

[000100]

=

BUY

BUY

=

340,000

340,000

254,000

코프로모션 품목 제외 기준 처방액 YOY -1%, YOY MS -0.1%p로 전월과 동일

기존 주력 품목인 알포아티린(글리아티린 제네릭) 처방액은 YOY +17%로 신장세 유지

대림산업

[000210]

=

매수

매수

=

105,000

105,000

62,500

투자의견 Buy 및 목표주가 105,000원 유지함

2016년 PER 6.7(x), PBR 0.5(x)로 저 평가 구간

DSA 손실규모가 축소되면, 영업이익의 레벨이 한 단계 업그레이드될 전망. 긍정적인 View 지속 유지

기아차

[000270]

=

매수

매수

=

66,000

66,000

53,200

11월 기아차 (등록) : 30,620대 (+9.2%YoY). 점유율 2.7% (-0.1%p.YoY, -0.2%p.MoM)

기아차 유럽 리테일 판매(월초 발표)는 전년동월대비 9.1% 증가한 30,656대를 기록

롯데푸드

[002270]

  

  

매수

  

  

1,250,000

858,000

국내에서도 저수익품목인 백색시유 매출비중이 작고 프리미엄 제품으로 자리 잡아 상대적으로 경쟁사보다 마진율 양호한 편

현대차

[005380]

=

매수

매수

=

200,000

200,000

151,500

11월 현대차 (등록) : 35,897대 (+12.0%YoY). 점유율 3.2% (+0.0%p.YoY, -0.1%p.MoM)

현대차 유럽 리테일 판매(월초 발표)는 전년동월대비 13.1% 증가한 39,005대를 기록

POSCO

[005490]

=

매수

매수

=

210,000

210,000

162,000

영업외비용 감소로 2016년 당기순이익 대폭 증가할 전망

투자의견 매수와 목표주가 21만원 유지함

매일유업

[005990]

  

  

매수

  

  

51,000

40,000

총대리상 1개 통해 영유아용품 전문매장 4,000여개에서 '앱솔루트명작'과 '앱솔루트유기농궁' 판매 중

지난해 3분기부터 중국 분기 분유 수출액이 100억원을 꾸준히 돌파

삼성SDI

[006400]

=

매수

매수

=

150,000

150,000

128,000

자동차 전지 중장기 성장성 부각, 중국 전기차 시장 호조

중대형 전지 적자폭 축소 사이클 시작

메리츠종금증권

[008560]

=

매수

매수

5,500

6,400

4,040

부동산 경기 위축시 손실 가능성은 낮으나 수익성 둔화는 불가피

우발채무 대비 실제 리스크는 크지 않으며 일반 증권사와 단순 비교 불가

지점 직원 자기매매 제한 및 증시 부진은 부정적이나 업계 공통 이슈

한샘

[009240]

=

매수

매수

=

340,000

340,000

238,500

4분기 영업이익 YoY 30% 증가 전망

2016년 영업이익 29% 증가 전망

목표주가 34만원, 투자의견 '매수' 유지

현대모비스

[012330]

=

매수

매수

=

330,000

330,000

246,500

투자의견 'Buy'와 목표주가 330,000원 유지

이익 모멘텀과 신사업 성장 기대감을 통한 Valuation 재평가 여지 큼

삼성엔지니어링

[028050]

=

매수

매수

=

30,000

30,000

13,050

변화된 환경을 반영한 중기 경영계획발표

현안 프로젝트 과도한 우려 불필요

삼성물산

[028260]

  

  

  

  

  

  

146,500

삼성물산, 그룹 내 바이오 사업의 최대주주 지위 확보

삼성바이오로직스: 2020년 매출액 9,500억원 달성 목표

삼성바이오에피스: '16년 NASDAQ 상장 추진, '20년 매출액 8,500억원 목표

삼성카드

[029780]

=

매수

매수

=

48,000

48,000

31,850

투자의견 매수, 목표주가 48,000원 유지

수수료율 인하와 경쟁 격화 우려 다소 과도. 매각 루머도 주주가치에 부정적일 이유 없음

손익 증가를 반영해 올해 주당배당금 가정 1,100원으로 상향. 배당수익률 3.5% 전망

하나투어

[039130]

=

매수

매수

160,000

210,000

107,000

면세점업계 밸류에이션 하락 요인

면세사업 초기 수익성 창출 가능

바이오랜드

[052260]

=

매수

매수

=

34,000

34,000

25,100

미용과 건강관리를 아우르는 천연물 원료업체로 거듭나기

4분기에 성수기 효과 예상

중국 해문공장의 중장기 성장성에 주목

2016년은 새로운 성장 로드맵 실행의 원년

유앤아이

[056090]

  

  

  

  

  

  

21,900

정형외과용 의료기기 전문 업체

개발기간 9년, 생체 흡수성 임플란트(K-MET) 개발 완료 및 식약처 판매 허가 획득

기존 사업에 신성장 동력인 K-MET이 더해져 '16년 성장의 원년이 될 것

엔브이에이치코리아

[067570]

  

  

  

  

  

  

3,080

현대차그룹향 매출 비중 높으며, 자동차의 내장재 관련 부품을 전문 제조, 판매하는 기업

중국 자동차 시장의 수요 회복과 고객 다각화 기대, 인도 법인의 실적 턴어라운드, 주요 고객사 신차출시 효과 등의 요인으로 2016년 제2의 성장기 진입 기대

현대차 '제네시스 EQ900' 신차 출시 및 판매증가는 동사의 실적 개선에 중요한 변수로 작용, 신규아이템의 납품 모델 증가로 실적 개선에 기여 클 것으로 전망

대웅제약

[069620]

=

HOLD

HOLD

=

92,000

92,000

67,500

코프로모션 대형 품목 중 자누메트(+21%)와 세비카(+9%) 처방액 성장세 지속, 바이토린(-5%)은 처방액 감소세 지속

기존 주력 제품 알비스, 올메텍+올메텍플러스 처방액 YOY -22%, -3%로 10월과 유사

모두투어

[080160]

=

매수

매수

=

50,000

50,000

32,700

시장 성장률 보다 높은 성장률 유지

주가 하락으로 밸류에이션 부담 다소 완화

맥쿼리인프라

[088980]

=

매수

매수

=

9,000

9,000

7,970

하반기 예상분배금 주당 254원, 당사 추정치 부합

분배락일 기준가격 인위적 조정 폐지

연말 배당주 투자 전략보다는 연간 보유 전략 추천

맥쿼리인프라

[088980]

=

Buy

Buy

=

9,300

9,300

7,970

하반기 분배금, 상반기의 주당 210원 대비 증가한 주당 254원으로 결정

2014년 하반기 225원 및 2015년 상반기 210원 대비 증가

CJ제일제당

[097950]

=

Buy

Buy

=

550,000

550,000

341,000

절대 저평가의 이유

16년, 걸림돌 해소를 기대한다

16년 업종 Top pick

한세실업

[105630]

=

매수

매수

=

71,000

71,000

51,300

4Q15 매출액과 영업이익은 19.1%, 50.3% YoY 증가 예상, 계속되는 호실적

2016년 매출총이익률 1.9%p YoY 개선 전망, 수직 계열화를 통한 수익성 개선

장단기 실적에 대한 긍정적 전망 유효, 투자의견'매수', 목표주가 71,000원 유지

와이지엔터테인먼트

[122870]

=

BUY

BUY

=

62,000

62,000

41,700

텐센트 QQ뮤직은 가입자 기준 중국 1위 음원 플랫폼으로 (M/S 28%), 현재 총 가입자 3억8천만명, 유료 회원수 1억9천만명 보유 중

현재 QQ뮤직 무료 사용자에게는 128kb 이하의 저 음질 음원만 제공

한미약품

[128940]

=

BUY

BUY

=

650,000

650,000

637,000

넥시움 제네릭 출시 영향에도 에소메졸 처방액 신장세 유지, 11월 처방액 YOY 7% 증가

지난해 초 출시한 로벨리토 11월 처방액 13억으로 전월과 동일, 연간 누적 처방액 111억

피앤이솔루션

[131390]

  

  

  

  

  

  

9,730

중대형 이차전지 수요 확대에 따른 테스트 장비 매출 증가

국내 대기업 내 시장 점유율 약 50%

2016년 매출액과 영업이익 각각 565억원, 61억원 기록 전망

피엔티

[137400]

=

매수

매수

=

14,600

14,600

9,990

투자의견 BUY와 목표주가 14,600원 유지

전극 공정에 사용되는 8개 장비 납품

피엔티 중국 공장, 2016년 본격적으로 매출 개시 전망

2016년 매출액 1,145억원, 영업이익 108억원 전망

BNK금융지주

[138930]

=

BUY

BUY

14,000

16,242

8,650

동사의 주가는 유상증자 (27.4%) 발표 후 31.3% 하락하여 증자의 희석효과는 충분히 반영되었다고 판단

4Q15F 순이익은 기업구조조정에 따른 추가 대손충당금 증가와 명예퇴직비용/계절적 판관비 증가로 컨센서스 732억원을 밑도는 560억원에 그칠 전망

동아에스티

[170900]

  

  

  

  

  

  

135,500

7월말(7/25일) 30% 약가인하된 스티렌 처방액 역신장 지속, 11월 처방액도 YOY -32%

9월 출시한 바라크루드 제네릭 바라클 처방액은 11월에도 1억 미만으로 미미

SGA솔루션즈

[184230]

  

  

  

  

  

  

3,920

서버 및 응용보안 전문 업체

모바일 인증 플랫폼의 성장 가능성

내년부터 물리보안 분야 매출 본격 반영

종근당

[185750]

  

  

  

  

  

  

78,500

기존 주력 품목 중 딜라트렌, 텔미누보, 이모튼, 프리그렐 처방액 증가, 11월 처방액 YOY 각각 +10%, +17%, +15%, +6%로 전월비 신장 폭 확대

지난 6월 출시한 쎄레브렉스 제네릭 콕스비토 11월 처방액 2.9억으로 전월비 소폭 감소

디에이테크놀로지

[196490]

  

  

  

  

  

  

9,360

원형 배터리 수요 확대에 따른 수혜

2016년 매출액과 영업이익은 각각 679억원, 59억원 전망

만도

[204320]

=

매수

매수

200,000

150,000

166,000

전기차로 가면 조향/제동장치가 전장화되어야 한다

자율주행차 대비 2단계 준비 완료

덱스터

[206560]

  

  

  

  

  

  

  

힌국을 대표하는 VFX(Visual Effects, 시각효과) 전문 스튜디오

중국 시장에서 프리미엄 VFX 기업으로 고속 성장 전망

중국 완다그릅과 레전드 캐피탈의 지분 투자는 중국 사업 확대의 발판

엔에스

[217820]

  

  

  

  

  

  

23,200

턴키 수주 방식으로 경쟁력 확보

2016년 매출액과 영업이익은 각각 557억원, 81억원 전망

뉴트리바이오텍

[222040]

  

  

  

  

  

  

  

글로벌 고객사 비중이 50% 이상을 차지하는 건강기능식품 전문 ODM 기업

고령화 시대 진입으로 전세계적인 건강기능식품 시장의 구조적인 고성장

건강기능식품 전문업체 중 가장 독보적인 해외 성장 모멘텀을 보유하고 있음

제놀루션

[225220]

  

  

  

  

  

  

6,200

RNAi 사업 및 분자진단 제품 전문기업

독자적 분자진단 추출관련 장비/시약 개발

글로벌 시장 진출 확대로 외형 성장 및 수익성 확보 추진