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151109

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요약

2015-11-09

SKS Energy Daily

  

  

에틸렌 강세 상황 지속 중, 연말까지는 이어질 가능성 높음 중장기 수요부족/공급과잉 상황은 지속 중임

  

  

  

  

  

2015-11-09

GM Volt, 신모델로 미국시장 1위 탈환

  

  

10월 이후 GM, Nissan, Tesla 등의 주요모델의 개량형 잇따른 발표 연초 이후 미국 전기차 시장 판매감소는 다른 것보다 주요모델들의 '페이스리프트' 때문임

  

  

  

  

  

2015-11-09

LG화학의 동부팜한농 인수: 선진형 화

  

  

LG화학 동부팜한농 인수는 선진형 specialty 화학 업체로의 포석으로 해석 가능 2015년 11월 6일, LG화학은 동부팜한농 인수 본입찰에 단독 참여

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] 점진적인 공급과잉 해소 & 실적 안정화 예상

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중립

정유업종 투자의견 기존 Neutral에서 Overweight로 상향 조정 미국 원유 생산량 감소로 인한 WTI 가격 상승은 미국 정유사의 가동률/수출 감소 요인

  

  

  

  

  

2015-11-09

Weekly Monitor: 정유업종, 투자의견 상향의 이유

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중립

유가(): 현물가격 기준 WTI(-2.3$/bbl, -4.9%), Dubai(-0.8$/bbl, -1.8%). 미국 원유재고 증가 등 영향 정제마진(): 전주 평균 복합정제마진은 10.1$/bbl를 기록하며 3주 연속 상승세(WoW +0.1$/bbl) 휘발유 마진은 1주 하락(WoW -0.4$/bbl). 등/경유 마진은 3주 연속 상승세 시현(WoW +0.7$/bbl, +0.8$/bbl)

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 전망 #9] 2016년, 한국 정유산업의 앞날을 미국에 묻다

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중립

점진적인 공급과잉 해소 국면 진입. 미국의 순수출, 이제는 정점을 지났기 때문 정유 3사의 영업이익, 전년 대비 소폭 개선 예상. Valuation 재평가가 뒤따를 것 Top picks는 SK이노베이션과 GS를 제시. 배당과 Valuation 매력을 감안

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] 2016년, 중국 철강산업의 변곡점 될 것

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15년 국내 철강 화두: 1) 철강 스프레드 급격한 축소, 2) 봉형강, 판재류 수익성 차별화, 3) M&A 16년 철강 화두: 1) 1H16 중국 인프라투자 및 부동산 회복, 2) 중국 철강 한계기업 자연 도태 급증

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] 상반기는 NCC, 하반기부터는 합성고무

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업황은 결국 글로벌 수요-공급 밸런스에 의해 결정 현재 업황이 회복된 제품의 공통점은 증설의 Peak가 먼저 도래한 제품들이라는 점(에틸렌, ABS 등)

  

  

  

  

  

2015-11-09

Weekly Monitor: 정유업종, 투자의견 상향의 이유

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연말 재고조정을 앞두고 제품 전반 약세 납사(): 납사가격 465.3$를 기록하며 WoW +4.5$(+1.0%)으로 2주 연속 상승

  

  

  

  

  

2015-11-09

현대 Chemical Weekly

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국제유가는 전주대비 하락, 복합정제마진 전월원유투입 효과로 상승. 계절적 비수기 영향으로 화학제품 가격 전반적인 약보합 국면 국제유가 주간기준 하락. WTI $44.3(전주말대비 -4.9%), Dubai $44.9(-1.5%)

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] Niche Market을 주목하자

  

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2016년 해양산업, 벌크선, 컨테이너선은 부진, 탱커는 차별적 회복 기대 대형 조선소들은 2016년 해양 인도가 대거 몰려 있어 실적 부담은 여전히 높은 상황

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] 2016년, 주택가격 상승 수혜업종에 투자하라

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2016년, 재고주택가격 강세와 500가구 미만 재건축 활성화 기대 분양가 5%상승 시 시행사 영업이익 약 20%증익, 분양가 추이가 2016년의 핵심이 될 것

  

  

  

  

  

2015-11-09

하나금융투자 건설 WEEKLY: 좋은 집 나쁜 집 이상한 집

  

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"중도금 대출 직접 규제 한시름 놨다"…분양시장 일단 안도 ('15.11.4) 한국은행 "집값 2~3년 이내 대폭 조정 가능성 낮다 ('15.11.3) 내년 집값 매매 2~3% 상승… 전세값 4% 올라 ('15.11.3) 시멘트업체 7곳, 5년간 12조 넘게 가격담합 ('15.11.2)

  

  

  

  

  

2015-11-09

3단 멀리뛰기로 도약하기

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페인트산업 개요 및 특징 페인트산업 수익 구조 Value Chain 분석

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016 이차전지 산업전망] NCA 전기차로 달려간다

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NCA 이차전지 양극소재 시장 기존 전동공구에서 전기차로 침투 가속화 고에너지밀도 NCA 전기차 배터리로 채용 확대. 주요 목적은 주행거리 확장

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] 통제권과 현금흐름권의 괴리 축소

비중확대

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지주회사 합산 7사 지배순익 18.9% 증가한 4.25조원 예상 16년 주요 그룹의 지주회사 전환 기대감 고조. 조특법 연장과 원샷법 통과 가능성

  

  

  

  

  

2015-11-09

지주회사 Weekly

  

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전주 5대지주는 0.4% 하락하며 KOSPI를 1.0%p 언더퍼폼 상반기만 해도 LG는 LG화학, 생건 등 자회사 시가총액 상승에도 주가가 횡보하여 할인율을 확대해 나가던 종목. 싸이버스카이가 대한항공의 100% 자회사가 되면서 지주사 행위제한

  

  

  

  

  

2015-11-09

하나금융투자 지주회사 Weekly

비중확대

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4분기 실적 개선, 신사업 모멘텀, 배당 성장 등 투자 적기 판단. 자체사업의 견조한 성장 지속 전망 알피니언의 구조적 성장 방향성에 대한 투자. HIFU 추가 매출 및 상장 추진시 지분가치 부각 전망

  

  

  

  

  

2015-11-09

산업재 DAILY:기름밥

  

중립

전국 아파트 전셋값 0.11% 상승 10월 이사철 맞아 주담대 6조원 급증

  

  

  

  

  

2015-11-09

조선 주간 지표 summary

  

Overweight

신조선가 Index 132로 전주보다 1pt 하락 중고선가 Index 97로 전주보다 2pt 하락

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 조선산업 전망] 기회는 언제쯤 올까

Neutral

Neutral

업황/수주: 외형정체, 저마진지속 실적: 더딘회복속에 Big3 vs 미포 차별화 이슈: 대우조선 M&A의 관전포인트는?

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] 저 유가 보다는 수요 회복이 관건

중립

중립

제한적인 경기 회복을 감안하면 물동량 증가세도 더디게 늘어날 전망 저유가 수혜는 2015년으로 마무리. 업체들간의 경쟁 심화 예상

  

  

  

  

  

2015-11-09

HI 운송 Databook

  

  

택배수요 매년 78% 급증.. 택배車 번호판 하나에 2000만원? 무디스가 `신용등급` 올린 현대글로비스, 선박금융 이자 120억 줄였다 CJ·LG·롯데·효성 십시일반 … 박삼구 '금호산업 인수' 백기사로

  

  

  

  

  

2015-11-09

10월 인천공항 수송통계

중립

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여객은 전년대비 9.6% 증가한 441.0만명 기록 화물은 전년대비 2.1% 증가한 23.1만톤 기록 단거리 수요 증가는 긍정적, 수익성은 장거리

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] 컨슈머 시장의 New Equilibrium

비중확대

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소비 채널의 New Equilibrium 중국 현지 사업 매크로와 마이크로 차별화

  

  

  

  

  

2015-11-09

정책효과 등으로 10월 중국자동차 수요 회복세

Positive

Positive

구매세 인하 등으로 10월 중국 자동차수요 큰 폭 성장 현대차, 중국 월간 소매판매 성장세 전환

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] 깊었던 골만큼 회복할 것

비중확대

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2015년은 주요 시장에서 MS 정체/하락과 상반기 동안의 원화 강세로 고전 2016년은 지역적 Mix의 개선, 신차 효과로 인한 MS 상승, 그리고 원화 약세 등으로 회복될 것

  

  

  

  

  

2015-11-09

중국 판매 회복 긍정적, 지속 여부 주목

중립

중립

10-11월 자동차 업종 주가 흐름 요약 현대차그룹 내수 및 글로벌 판매 동향 10월 미국 판매 요약

  

  

  

  

  

2015-11-09

10월 중국 자동차 시장: +11% (YoY)

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중국 소매판매: 승용차 +13% (YoY), 상용차 -27% (YoY) 시장 점유율: VW 하락 vs. GM/로컬 상승 시사점: 소비진작 정책 효과 가시화

  

  

  

  

  

2015-11-09

피아트크라이슬러 3Q15 실적 리뷰

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3Q15 실적: 출하 +1% YoY 전망: 미국/유럽 상향 vs. 그 외 지역 하향 시사점: 친환경차 개발이 빨라질 것으로 전망 중

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] 실적 모멘텀은 양호, 관건은 상대 업황

비중확대

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소비 양극화+가치 소비 시대에서 브랜드력 높은 업체만 살아남는다 한섬, 신세계인터 글로벌 바이어 Deep&Narrow 전략 확대로 대형 OEM업체 협상력 증가 한세실업, 영원무역

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] 상저하고의 흐름

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2014년 하반기 시진핑 정부의 반부패 척결과 불법 도박 자금에 대한 감시를 강화하며 역성장 지속 2015년 10월 누적 마카오 카지노 매출액은 -35% (YoY)

  

  

  

  

  

2015-11-09

면세점, 누구 품으로?

  

비중확대

2차 면세점 사업자 선정 임박 면세점 분석 시나리오

  

  

  

  

  

2015-11-09

하나금융투자 인터넷/게임/미디어 Weekly

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인터넷게임업종은 시장대비 1.6% 하회, 미디어업종은 2.0% 상회했음 커버리지 기준으로는 각각 1.4% 상회, 2.7% 상회했음

  

  

  

  

  

2015-11-09

미디어 업종 주간 동향

  

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11/03(화) 미래부, KT 스카이라이프 '접시 없는 위성방송(DCS)' 임시허가 11/02(월) 제일기획, 中 양대 광고제 석권, '올해의 광고회사' 2연패 11/02(월)'초 단위' 시청률 분석, 방송광고 패러다임 전환 11/02(월) CJ E&M, CJ헬로비전 '티빙' 영업 부문 인수

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] 한 단계 레벨 업!

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에스엠의 중국 JV 설립과 음원 가격 인상으로 한 단계 레벨업 된 실적 전망 신인 아이돌그룹의 수익화가 가속화되면서 주요 아티스트들의 군입대 공백 충분히 상쇄해 나갈 것

  

  

  

  

  

2015-11-09

서정연의 유통/섬유의복 주간브리핑

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11월 첫째 주 시장대비 가장 양호한 수익률을 기록한 유통/섬유의복업 종목은 CJ오쇼핑(+11.8%)과 신원(+11.0%)임 CJ오쇼핑(035760)은 CJ헬로비전 지분 매각을 계기로 현금유입에 따른 신규투자 가능성에 무게가 실리며 주가가 반등함 추후 중국 동방CJ 상장 시 지분가치가 한 차례 더 부각될 수 있다는 점 또한 주목되는 부분임 신원(009270)은 대주주 관련 불미스러운 사건 이후 주가가 크게 하락한 상황이나 중국 사업 성장 가능성과 저평가가 부각되며 주가 반등하였음

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] 이익 개선 만으로도 주가 상승 여력 충분

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2012년 이후 음식료 업종 밸류에이션 Re-Rating 지속 2016년 주요 이익변수 흐름 우호적: 출하량 기저효과+가격인상 모멘텀+곡물가 안정세

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 전망 #8] 2016년, 이익결정변수 흐름 악화 제한적, 내년에도 증익 지속 전망

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주요 이익변수 악화 가능성 제한적 합산 영업이익 YoY +17.6% 증가 추정 Top picks 및 관심종목: 오리온, CJ제일제당, CJ프레시웨이

  

  

  

  

  

2015-11-09

현대 음식료 Weekly

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오랜만에 음식료업종 지수 반등 상승: 대상 +13.8%, 오리온 +4.8%, CJ제일제당 +3.4%, 크라운제과 +2.4% 등 하락: 매일유업 -7.4%, 팜스코 -5.2%, 롯데칠성 -4.0%, 동원F&B -4.0% 등 수급 특징(수량 기준)

  

  

  

  

  

2015-11-09

정부의 규제완화와 지원정책으로 바이오산업 더욱 활성화 될 것

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바이오/헬스케어 산업 규제개혁 및 활성화 방안 발표 (2015.11.06, 대통령 주재 규제개혁장관회의) 1) 신의료기술, 첨단재생의료제품, 웰니스 제품의 신속한 시장진입 지원 2) 유전자, 보건의료 빅데이터 등 신규 유망분야 창출 지원 및 제도 개선

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] 변화의 시작

비중확대

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은행은 2005년 이후 주가는 경기를 반영, 금리 인하 마무리국면에서 반등 단기 우호적 환경, 금리가 의미 있게 반등하면 가계부채 수면위로 은행 부담

  

  

  

  

  

2015-11-09

은행업종 Weekly

  

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새누리당과 금융위는 당정협의를 통해 내년부터 영세·중소가맹점 신용카드 수수료율을 현재보다 최고 0.7%p 인하하는 방안 확정 KB국민, BC, 현대, 삼성카드 등 밴사와 수수료 책정방식 변경위한 협상 착수 금융연구원은 은행 수익환경 약화가 장기간 이어진 가운데 임금체계 개편을 통한 비용효율성 제고가 시급하다고 진단

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] 자본활용력의 차이가 수익성의 차이

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자본활용 여력과 의지가 높은 증권사와 그렇지 않은 증권사의 수익성 격차 확대될 전망 대형자본 활용해 차별화된 포트폴리오 확대 기대되는 대우증권을 Top pick으로 제시

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] 이익이 끌고, 정책이 받친다

비중확대

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구조적인 장기금리의 하락에도 불구, 손해율 개선에 기반한 두자리수 이익 증가 수입차 보험료 인상, 업계 하위사 중심의 개인 차보험료 인상으로 차보험 손해율 개선 지속

  

  

  

  

  

2015-11-09

하나금융투자 보험 Weekly

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LAT 이슈로 자본 적정성 강점 부각 예상. 외형 성장, 손해율 관리 등 중장기 관점의 최선호주 차보험 손해율 개선에 따른 이익 민감도 가장 큰 손보사. 실손손해율 개선 여력도 충분

  

  

  

  

  

2015-11-09

부동산 Chartbook: 11월 들어 숨고르기 장세

  

  

아파트 매매가격지수는 견조했으나, 전세가격지수 상승세 둔화 10월 전국 아파트 청약경쟁률 9월 대비 과열양상은 줄어 - 연간 최대 분양 물량 예정된 11월에 주목

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] 사용자 중심의 서비스 요구에 따른 플랫폼의 진화

비중확대

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2016년 O2O 서비스 본격적인 출시에 따른 중장기 성장에 대한 투자심리 변화 사용자 요구 기반의 O2O 서비스들이 우선적으로 출시될 것

  

  

  

  

  

2015-11-09

하나금융투자 인터넷/게임/미디어 Weekly

비중확대

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주간주가 : 인터넷게임업종은 시장대비 1.6% 하회, 미디어업종은 2.0% 상회했음. 커버리지 기준으로는 각각 1.4% 상회, 2.7% 상회했음. Top Picks인 엔씨소프트, 다음카카오, CJE&M의 상대수익률은 각각 11.6%, 3.2%, -1.1%를 기록 기관매수 : 카카오(148,657주), 엔씨소프트(359,244주), NHN엔터테인먼트(98,196주), 네오위즈게임즈(115,722주), 더블유게임즈(288,180주), CJ CGV(67,321주), 스카이라이프(178,890주) 기관매도 : NAVER(121,505주), 게임빌(66,700주), CJ E&M(98,916주)

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] 차량부품 부각되는 해

중립

중립

삼성전자 무선사업부는 기존 피처폰 시절에서 스마트폰으로 넘어오며 레벨업 IT부품 업체는 신규 부품 및 점유율 확대되는 업체만 생존하기 때문에 옥석가리기가 중요

  

  

  

  

  

2015-11-09

중국 칭화유니그룹, 메모리반도체 투자 발표 한국 반도체장비업체와 소재업체에게는 매우 큰 기회요인!!

비중확대

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중국 칭화유니그룹의 자회사 퉁팡궈신이 800억위안 유상증자 실시하여 메모리반도체라인 투자 본격화 발표 중국이 반도체시장 진출에 적극적인 이유 중국 업체들의 반도체시장 진입은 SK하이닉스와 삼성전자에게는 중장기적으로 부정적 요인

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] 모바일이 수요 끌고간다

비중확대

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반도체는 IT세트의 수요 둔화 속에도 대당 탑재량이 증가중에 있어 성장성 유지 가능 DRAM은 모바일과 서버, NAND는 모바일과 SSD가 수요의 핵심

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 디스플레이 산업 전망] 경고: 신규 투자가 많아서 놀라실 수 있습니다

  

  

OLED TV가 최선의 선택일 수 있다 LG디스플레이, 16년 신규 CAPA 증설 예상

  

  

  

  

  

2015-11-09

삼성페이, 생태계 구축 기대

비중확대

비중확대

내년 1분기 중저가 스마트 폰 탑재 새로운 모바일 생태계 구축

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] 높은 이익 성장, 양호한 규제 환경 예상

비중확대

비중확대

실적/규제 환경 양호, 2016년 통신주 투자 환경 양호해 비중 확대 전략 추천 2016년 통신 3사 영업이익 합계는 금년대비 15% 성장한 4조 4,619억원이 예상

  

  

  

  

  

2015-11-09

통신서비스 업종 주간 동향

  

비중확대

11/2(월) SKT, CJHV 인수 발표

  

  

  

  

  

2015-11-09

[2016년 연간전망] 배당수익률과 매크로, 그리고 새로운 성장

비중확대

비중확대

배당수익률 한국전력 3.0%, 한국가스공사 1.7%, 지역난방공사 3.1%, 한전KPS 2.0% 전망 매크로 변화(유가, 환율 등 원가변화)에 주목, 정부의 우호적 시각은 마무리